当前市场对于美联储开启第一次降息的预期，几乎都集中在9月乃至11月。7月降息的可能性还停留在非常低的状态。但笔者并不这么认为，目前7月降息的可能性正在迅速增加。 特朗普选择万斯成为自己的总统选举搭档，说明了特朗普已经彻底和建制派决裂。在特朗普的上个任期里，共和党建制派实际在当时的特朗普政府的内阁里还是有庞大的势力和影响力。而这次，他以前的下属几乎已经全部离开了他，选择万斯，是一个非常清晰的与建制派决裂的信号。从共和党大会看来，共和党在某种程度上，已经大幅度变成特朗普党，无人可用的特朗普甚至会出现大量任用家人的特朗普王朝。 对于世界其他地方的市场，可能更为关心美联储在其中的角色及反应。 特朗普已经清楚地表示了他的意图，就是希望联储在11月前不会降息，同时不断伴有关于未来特朗普对美联储关键人事的任命及决策机制修改的传闻。 仔细观察联储各位票委在枪击事件后的态度和之前的立场，已经可以明确美联储将整体站于民主党一边。 因此在民主党推出哈里斯后，7月31日美联储降息的可能正在急速增加。目前2年期美债已经低于今年2次降息对应的4.40%（目前收益率处于4.36%），从债券计算的角度，市场认为联储将会在今年连续2次降息，具体是7月开始还是9月开始则还很犹豫。 如果真的出现7月降息，将会为市场带来一定程度的混乱，美股及其他资产市场往往可能在降息开启时出现回落而不是因为降息落地带来的上涨。这一定程度的混乱，恰恰是民主党在新推出哈里斯之后所需要的，相对的，特朗普希望的则是没有混乱，维持局面。…
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